作者：念青，ChainCatcher
Coinbase 於今日公布第二季财报，营收为14.5 亿美元，季减11%，年成长超100%，与分析师预期的13.7 亿美元几乎持平。净收入为3,600 万美元，季减97%。调整後的EBITDA（税前息前折旧前摊销前利润）为5.96 亿美元。 Coinbase 连续四季实现营收正成长。
Coinbase 第二季总交易量为2,260 亿美元，较第一季下降了28%，交易收益为7.81 亿美元，季减27%，订阅和服务收入成长17%，至5.99 亿美元。总营运费用为11 亿美元，季增26%。 Coinbase 第二季在营收多元化方面取得了不错的进展，订阅和服务收入达到近6 亿美元。资产负债表增加到78 亿美元。
值得一提的是，Coinbase 第二季托管费收入为3,500 万美元，较上季成长7%。主要驱动力是第二季度的平均加密资产价格高於第一季度，也受益於其作为BTC ETF 产品的托管人的相关资金流入。此外，Coinbase 在第二季产生了2.4 亿美元的USDC 稳定币利息收入，季增22%。
Coinbase 也在Q2财报中特别强调了Base在性能上的较大提升：提速降费——基础费用低於1美分，处理速度低於1秒。 Base处理交易量第二季成长300%。此外，Coinbase 在第二季也推出了Coinbase Wallet的升级版本的自架钱包Smart Wallet，以简化用户体验。
收入多元化：交易费收入下降，订阅和服务收入上涨
总体而言，Coinbase 第二季在营收多元化方面取得了不错的进展。 Q2总交易量为2,260亿美元，较上季下降28%。总交易费用收入为7.8亿美元，季减27%，较去年同期成长138%。收入占比从Q1的65%降低到54%，但仍为最主要的营收来源。订阅和服务收入达到近6 亿美元，较上季成长17%。公司利息和其他收入为6,970万美元，较上季成长40%。
2024 Q2零售交易费收入为6.65亿美元，季减29%，较去年同期上涨130%。 Q2零售交易量为370亿美元，季减34%。 Coinbase 交易费用直接受到加密市场行情的影响，第二季加密货币现货市场交易状况比第一季更加疲软，尤其是在美国。
第二季度机构交易相较第一季放缓。 Q2机构交易收入为6,400万美元，季减25%，较去年同期成长272%。第二季的机构交易量为1,890亿美元，季减26%。
第一季得益於2024 年1 月比特币ETF 的核准上市，Coinbase吸引了机构投资者的大量涌入，机构平台Coinbase Prime 2024 Q1 交易量和活跃客户数量创下历史新高。尽管第二季交易收入降低，但在7月，以太坊现货ETF 正式获批，Coinbase 被9只中的8只授权成为托管方，Coinbase机构交易费用收入仍在持续受益於加密ETF 的上市。
订阅和服务收入
Coinbase Q2的订阅和服务收入为5.99亿美元，较去年同期成长17%。订阅和服务收入受益於更高的USDC平均平台余额和USDC市值以及较高的平均加密资产价格，尤其是SOL和ETH。
资产负债表
截至第二季度，Coinbase持有78亿美元资产，季增10%，即增加了7.33亿美元，具体组成如下图所示。
第三季展望
Coinbase 第三季的订阅和服务收入将在5.3-6亿美元之间。 2024年7月，Coinbase已创造了约2.1亿美元的交易总收入，表示将继续推动目标的实现。
此外，Coinbase 将在第三季继续推动USDC 在全球的采用，使其成为最合规的稳定币。因此Q3与USDC相关的费用将会增加。截至第二季度，Coinbase拥有3,486名全职员工，成长2%。在今年接下来半年里，Coinbase也将持续增加员工，来支援产品开发和国际扩张等业务。
