作者：Nancy，PANews
继贝莱德、摩根大通和富兰克林邓普顿等传统金融巨头躬身入局，加密巨兽Coinbase也被曝计画推出代币化货币市场基金，加速进军RWA领域。
联手Apex创建代币化货币市场基金
近日，根据Coindesk引述多位知情人士报道，Coinbase Asset Management与正与金融服务提供者Apex Group合作创建一个代币化货币市场基金。
其中，Coinbase Asset Management是Coinbase旗下的资产管理公司。 2023年3月，Coinbase宣布收购机构级数位资产管理公司One River Digital Asset Management（ORDAM），也是当时最大的比特币持有者之一，并在美国SEC注册为投资顾问。在这项收购中，Coinbase将ORDAM将转型为Coinbase Asset Management（CBAM），并作为独立业务和Coinbase的全资子公司运营，以期吸引到对加密资产感兴趣的机构投资者。
去年年底，Coinbase Asset Management就开始为全面进军RWA领域做准备。该资管公司推出了由智能合约驱动的平台Project Diamond，获得了阿布达比全球市场（ADGM）金融服务监管活动的原则性批准，旨在使机构能够直接在链上创建、管理、购买和出售一系列数位原生资产。
而总部位於百慕达的Apex Group管理着超3兆美元的资产，服务范围涵盖50个司法管辖区，可为资产管理者、金融机构、私人客户和家族办公室提供广泛服务，包括募款解决方案、基金管理、数位化开户和银行帐户、托管、保管、ESG评级和谘询解决方案等。在Coinbase之前，Apex Group也是多个加密项目的合作方，例如今年Apex Group联手质押基础设施供应商Figment Europe推出以太坊和Solana的质押交易所交易产品。
Apex Group也是百慕达数位资产业务贸易协会Next的成员之一，这是由百慕达金融管理局（BMA）许可的数位资产公司组成的协议。作为全球着名的离岸金融中心之一，百慕达有着友善且全面的加密资产框架，也因此成为各家加密企业的注册和获牌首选地，Coinbase也不例外。受困於美国监管压力，Coinbase於2023年获得了百慕达执照并建立了离岸交易所。此次Coinbase Asset Management与Apex Group的合作，合规或也是重要原因，特别是对机构用户而言，合规和安全保障是主要诉求。
布局RWA业务多元化做大营收
而Coinbase布局RWA背後或与其探索多元化业务模式有关。众所周知，Coinbase在很长时间以来除了需要面对监管环境趋严，还面临用户的大量流失以及营收持续下滑，因此除了主营业务交易所外，过去其还探索了钱包、开发者套件、托管和L2等产品。
根据Coinbase第一季营收显示，其总营收达16.38亿美元，与上年同期的7.73亿美元相比大幅成长；净营收则为15.88亿美元，与去年同期的7.36亿美元相比也大幅成长。 Coinbase由亏转盈背後主要来自於Base收入暴涨和ETF托管费等。
眼下，RWA作为打通传统金融和加密金融的叙事利器，成为市场关注与参与的热点。根据Dune数据显示，过去1个月，RWA是价格成长率最高的加密主流叙事。
同时，在越来越传统和加密企业的争相布局下，RWA的市场规模与日俱增。 RWA研究平台rwa.xyz数据显示，截至7月25日，代币化美国公债市值规模超131.8亿美元，创历史新高，市占率主要分布在以太坊、Stellar、Solana、Mantle和Polygon等区块链网路上。且在98个发行人中，贝莱德、富兰克林邓普顿和Ondo稳占绝大部分市场份额，其中贝莱德BUIDL代币化基金资产管理规模近5.3亿美元。
尽管Coinbase尚未在RWA领域扮演着重要角色，但其创始人Brian Armstrong早在去年公布十大看好的加密赛道中，就曾提到RWA，他认为随着时间的推移，许多形式的资产可以和将会在开放的、无许可的区块链网路上实现，从而创造出新的具备程式设计能力、可组合性、全球24/7流动性以及信任最小化结算等特点的金融基础设施。不仅如此，Coinbase还在去年联手Circle、Aave、Base和Centrifuge等机构发起代币化资产联盟，旨在透过教育、宣传和促进在更广泛的金融领域采用公共区块链、资产代币化和机构去中心化金融，并共同建构RWA 采用所需基础设施。
截至目前，Coinbase尚未就代币化货币市场基金的推出发表评论，未来其将如何扩大在RWA领域的竞争力也将拭目以待。
